5月25日，市场早盘探底回升 ，创业板指涨超1% ，科创50指数涨超3%，芯片产业链集体爆发。受此带动 ，创业板50ETF华安（159949）涨1.32% ，报1.921元，换手率4.91% ，半日成交额11.89亿元 ，居同类标的ETF首位。
消息面上，根据SEMI数据 ，2025年全球半导体制造设备销售额达1351亿美元 ，连续三年创历史新高，且2026年与2027年的预期被进一步上调 。摩根士丹利近日研报指出 ，到2030年 ，全球半导体产业市场规模有望达到1.5万亿美元，其中人工智能相关半导体产品贡献将占半壁江山 。主要云服务提供商的资本支出依然强劲。研究认为，代理式人工智能正催生不断增长的CPU应用机遇 。当AI从推理转向执行时 ，GPU计算强度随之提升 。该机构将基准情景下的编排CPU市场总规模（TAM）上调至790亿美元 ，CPU编排技术的附加市场价值（TAM）预测将达到2380亿美元。
招商证券表示，当前A股震荡分化、硬科技领涨 ，市场由预期驱动、流动性驱动转向盈利驱动 。宏观经济弱复苏 、内外需温差较大 、新旧动能分化、通胀结构性回升 。中观层面行业景气高度分化 ，建议聚焦三大主线：1）科技高景气，算力 、半导体等供需紧平衡 、业绩高增；2）出口韧性较强 ，高端制造出海受益全球需求；3）产能出清领域拐点初现 ，化工、工业金属 、电力设备 、航海装备等供需改善、弹性可期。建议均衡布局三大主线，重点关注电子 、电力设备 、机械设备、国防军工 、有色金属 、基础化工等行业 。
东方证券认为 ，AI存储需求强劲 ，存储价格有望继续保持强劲表现 。供给方面，存储原厂优先分配位元产出至服务器相关存储产品 ，有望推动消费电子存储领域同样保持供给紧张态势。根据TrendForce ，2026年第二季MobileDRAM合约价持续大幅上扬，第二季LPDDR4X平均销售单价（ASP）将至少季增70%–75%，LPDDR5X则季增78%–83% 。价格强劲上涨有望继续带动存储厂商的业绩高成长 。
创业板50ETF华安（159949）为长期看好中国科技成长板块的投资者提供便捷工具。该产品近三年回报95.60% ，跑赢业绩比较基准 ，在1727只同类产品中排名第158位。投资者可直接通过股票账户交易该ETF，也可通过联接基金（A类：160422；C类：160424；I类：022654；Y类：022976）参与 。操作上 ，建议采取定投或分批布局以平滑短期波动 ，并密切关注成分股业绩兑现与相关政策进展 。
风险提示：基金投资有风险，投资须谨慎。创业板50ETF属于较高风险、较高预期收益产品 ，其净值表现与创业板市场密切相关 。投资者应认真阅读基金法律文件 ，审慎决策 。
